UE intenționează să readucă în prim-plan o procedură bancară responsabilă pentru criza financiară din 2008
Uniunea Europeană plănuiește să reintroducă o practică bancară asociată cu motivele care au dus la criza financiară din 2008, în încercarea de a îmbunătăți finanțarea economiei europene. Comisia Europeană va publica un nou pachet de legi menite să revitalizze piața securitizărilor în UE. Totuși, Banca Centrală Europeană (BCE) avertizează asupra riscurilor apariției unei noi bule speculative dacă această practică nu va fi reglementată la fel de strict.
Securitizarea este o metodă prin care băncile reîmpachetează și revând datoriile, o practică popularizată în filmul „The Big Short” din 2015. Această metodă le permite băncilor să elibereze capital, care ar fi fost rezervat pentru acoperirea riscurilor legate de împrumuturi, pentru a continua să acorde credite. În perioada premergătoare crizei din 2008, băncile americane au oferit împrumuturi riscante unor debitori cu istorii slabe de plată. Când bula imobiliară din SUA a explodat, mulți debitori au intrat în incapacitate de plată, declanșând criza financiară globală.
Bruxellesul intenționează să reducă restricțiile aplicabile securitizărilor, ceea ce ar însemna că băncile nu vor mai avea obligația de a reține la fel de mult capital pentru împrumuturile acordate și nu vor mai fi supuse acelorași reguli stricte de verificare și raportare. Comisia Europeană subliniază că vor rămâne în vigoare suficiente măsuri de protecție pentru a preveni repetarea crizei din 2008.
Banca Centrală Europeană a solicitat Comisiei Europene să nu uite lecțiile crizei financiare din 2008, asigurându-se că securitizările nu vor contribui la formarea unor noi bule speculative. Deși piața americană a crescut de la 11,3 trilioane de dolari în 2008 la 13,7 trilioane de dolari în prezent, piața europeană a scăzut de la 2 trilioane de euro la 1,2 trilioane de euro.
Oficiali importanți ai Comisiei Europene consideră că securitizarea a devenit „un instrument subexploatat în Europa”. Inițiativa de revitalizare a securitizărilor face parte dintr-un plan mai amplu al Comisiei pentru a stimula investițiile și creșterea economică în blocul european. Guvernele europene, inclusiv cele din Franța și Germania, susțin această practică, considerând că ar putea ajuta la dezvoltarea sectorului bancar.
Cu toate că oficialii Comisiei Europene speră că securitizarea va ajuta băncile să ofere mai multe împrumuturi, alte instituții și observatori europeni nu împărtășesc aceeași viziune. Organizația Finance Watch a avertizat că securitizările „nu vor direcționa capitalul acolo unde este nevoie cel mai mult”, subliniind că aceste împrumuturi nu sunt utilizate corect, ci mai degrabă pentru a îndeplini cerințe de reglementare sau pentru creșterea câștigurilor acționarilor prin dividende sau răscumpărări de acțiuni.
Banca Centrală Europeană a exprimat îngrijorări cu privire la revitalizarea securitizărilor, cerând Comisiei Europene să nu uite lecțiile crizei financiare globale, când securitizările complexe au dus la asumarea de riscuri excesive.
